總體來說，有三大原因造就了今天的達晨創(chuàng)投：第一，較強的本土團隊。達晨創(chuàng)投的團隊成員都有著豐富的投資經(jīng)驗與找項目能力。據(jù)悉，“以外資的眼光看項目，以內(nèi)資的手法做項目”是達晨創(chuàng)投的投資哲學。
如果2007年的牛市成就了深圳創(chuàng)新投，那么2009年的創(chuàng)業(yè)板則成就了達晨創(chuàng)投，使其當選為2009年最活躍的本土VC。
在首批28家上市企業(yè)中，達晨創(chuàng)投獨中三元（億偉鋰能、愛爾眼科和網(wǎng)宿科技），成為首批創(chuàng)業(yè)板獲批上市企業(yè)最多的創(chuàng)投公司。日前，在創(chuàng)業(yè)板“滿月”之際，據(jù)悉，在證監(jiān)會新近公布的已受理上市申請的總計191家創(chuàng)業(yè)板公司中，除去已上市的3家公司，達晨又新進了三家。
又新進三家
當記者問及是哪三家公司時，“這個不方便透露?！?2月1日，在外出差的達晨創(chuàng)投北京公司的總經(jīng)理晏小平在接受《投資者報》記者采訪時笑著婉拒。不過，這三家所在行業(yè)包括農(nóng)業(yè)、軟件和數(shù)字電視，每家投資額大約3000萬人民幣。
“達晨創(chuàng)投年內(nèi)已經(jīng)投資了十五六個項目，每個項目投資額度約為三四千萬人民幣，總投資額約為5億元人民幣，正在跟蹤的項目有十幾個，預計明年還是這個投資節(jié)奏?！标绦∑奖硎?，“近三年來，我們都是按照這樣的投資節(jié)奏。”
細看達晨創(chuàng)投近年來所投企業(yè)：2006年投資了4家企業(yè)，包括已成功上市的農(nóng)業(yè)項目福建圣農(nóng)；2007年投了12家；2008年投了18家，當年投出去的資金達4.2億元。進入2009年，達晨創(chuàng)投投資勢頭絲毫沒有受到金融危機影響，在廣電行業(yè)、現(xiàn)代農(nóng)業(yè)、消費品、新材料、節(jié)能環(huán)保等領域四面出擊。
今年，達晨創(chuàng)投投資的企業(yè)包括：江西煌上煌食品股份有限公司、西安達剛路面機械股份有限公司、廣州瀚信通信有限公司、電子商務平臺金銀島網(wǎng)與太陽島游艇公司等等。
除了投資的活躍，今年達晨創(chuàng)投還迎來了創(chuàng)業(yè)以來的豐收大年。據(jù)悉，達晨創(chuàng)投已有8個以上的項目，已經(jīng)向證監(jiān)會遞交上市申請材料，“后面在排隊上創(chuàng)業(yè)板的公司還有六七家?！标绦∑浇榻B。
“預計明年達晨創(chuàng)投還有更多的公司會在創(chuàng)業(yè)板上市?！?2月1日下午，漢能投資集團投資經(jīng)理宋良靜對記者如此表示。
“兩高六新”布局企業(yè)
2009年10月30日這一天，28家創(chuàng)業(yè)公司，46家風投，創(chuàng)業(yè)夢想被創(chuàng)業(yè)板激活。
在46家風投中，一向低調(diào)行事的達晨創(chuàng)投被推到了聚光燈下?！拔覀儾季直容^早，早期我們都是按照創(chuàng)業(yè)板”兩高六新“的標準投資與篩選企業(yè)?！薄笆聭烟ィ怀置洹?，對于達晨創(chuàng)投在創(chuàng)業(yè)板獲得的成功，晏小平對《投資者報》記者如此解釋。
據(jù)了解，與主板相比，創(chuàng)業(yè)板更加偏好成長型的中小企業(yè)。從目前的情況分析，首批創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)具有鮮明的特點——“兩高六新”。
那么，何為“兩高六新”？“兩高六新”，即高科技、高成長性、新經(jīng)濟、新服務、新農(nóng)業(yè)、新能源、新材料、新商業(yè)模的企業(yè)，例如有自主知識產(chǎn)權的高新技術企業(yè)、商業(yè)模式創(chuàng)新的企業(yè)、文化創(chuàng)意領域的企業(yè)、連鎖服務企業(yè)、個人消費品結(jié)構(gòu)升級企業(yè)。
事實上，細看達晨創(chuàng)投“下注”的這些企業(yè)，不難發(fā)現(xiàn)它們共同的特質(zhì)是都屬于在細分市場里的高成長性企業(yè)。正是這一點，也體現(xiàn)出達晨創(chuàng)投與外資創(chuàng)投截然不同的投資取向。
一般來說，外資創(chuàng)投青睞以新模式取勝的企業(yè)，它們大多集中在北京、上海等一線城市，所投領域不外乎是互聯(lián)網(wǎng)、新媒體、新能源和連鎖消費業(yè)等領域。而以達晨創(chuàng)投為代表的本土創(chuàng)投們，則更青睞具有技術創(chuàng)新能力的傳統(tǒng)企業(yè)和以拉動中國內(nèi)需消費為主的項目，投資范圍遍及全國。
如今，作為本土創(chuàng)投，創(chuàng)業(yè)板開通無疑對本土創(chuàng)投是很大鼓舞?！拔覀儠P注微笑曲線兩端的企業(yè)?！标绦∑秸f，從證監(jiān)會發(fā)布的一系列文件可看出，我國創(chuàng)業(yè)板強調(diào)的是創(chuàng)新性和成長性，“符合這兩點的企業(yè)是我們特別關注的，而不僅是財務指標。”
此外，在晏小平看來，納斯達克值得學習和借鑒。他認為，目前我國已經(jīng)有60多家企業(yè)在納斯達克上市，這些企業(yè)普遍是創(chuàng)新型、輕資產(chǎn)，且成長快的企業(yè)，他們對我國創(chuàng)業(yè)板市場的建設非常具有啟示性。
三大原因造就達晨成功
苦守多年，達晨終于在今年迎來了自己的收獲季節(jié)。那么，這到底是一家怎樣的公司？該公司成功的秘密武器是什么？
對此，宋良靜告訴《投資者報》記者：總體來說，有三大原因造就了今天的達晨創(chuàng)投：第一，較強的本土團隊。達晨創(chuàng)投的團隊成員都有著豐富的投資經(jīng)驗與找項目能力。據(jù)悉，“以外資的眼光看項目，以內(nèi)資的手法做項目”是達晨創(chuàng)投的投資哲學。
“中國的傳統(tǒng)文化和本身巨大的內(nèi)需市場就決定了不能完全把外資的方法硬邦邦地照搬過來。我們必須要結(jié)合中國國情找方向，踏踏實實培育項目，有時甚至是要進入那些完全不被人看好的項目?！睂Υ?，達晨執(zhí)行總裁肖冰如此解釋。
不過，“中國風險投資事業(yè)剛剛起步，一定要向外資創(chuàng)投學習。”肖冰坦言，“我們的優(yōu)勢在于我們更理解中國的國情、人文環(huán)境。比如說，在市場化方面，外資的做法可能更多傾向于你的創(chuàng)業(yè)團隊能干就干，干不了就換人，但這對中國的創(chuàng)業(yè)企業(yè)來說，很難行得通。另外，在資金上我們也可能不具備外資企業(yè)的優(yōu)勢，所以堅持‘精中選精，優(yōu)中選優(yōu)，專業(yè)專注，不熟不做’的原則?！?/p>
第二，達晨創(chuàng)投為創(chuàng)業(yè)板籌備了很多年。創(chuàng)業(yè)板準備了10年，而成立于2000年的達晨創(chuàng)投跌宕起伏的十年發(fā)展，在某種程度上就是創(chuàng)業(yè)板十年發(fā)展的縮影。
第三，與達晨創(chuàng)投本土VC相比，外資VC更青睞在海外上市退出。“這就是創(chuàng)業(yè)板上市公司背后的創(chuàng)投機構(gòu)中很少有外資VC的緣故?！彼瘟检o說，之前，外資創(chuàng)投一直青睞于在海外上市，不太重視在中國國內(nèi)上市。
不過，“現(xiàn)在我接觸到很多外資VC，他們也看到創(chuàng)業(yè)板的成功，下一步他們也愿意選擇在國內(nèi)上市?！弊詈?，宋良靜表示，“估計未來登陸創(chuàng)業(yè)板上市的企業(yè)會更多?！?/p>
