11月29日，廣東金融高新服務(wù)區(qū)主辦的2010中國(guó)（千燈湖）金融·科技·產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展論壇暨項(xiàng)目對(duì)接大會(huì)在佛山隆重舉行?？萍疾奎h組成員、科技日?qǐng)?bào)社社長(zhǎng)張景安、廣東 省人民政府副省長(zhǎng)宋海、中共佛山市委書記陳云賢、科技部火炬中心副主任修小平、聯(lián)想投資總裁兼董事總經(jīng)理朱立南、達(dá)晨創(chuàng)投執(zhí)行合伙人兼總裁肖冰、南風(fēng)股份有限公司副董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理?xiàng)钭由频阮I(lǐng)導(dǎo)、私募投資企業(yè)代表出席了論壇。

    肖冰在論壇上表示：由于國(guó)內(nèi)退出機(jī)制形成，一直到04年中小板開了，06年全流通之后，整個(gè)退出渠道逐步改善。大量的財(cái)富效應(yīng)顯現(xiàn)出來，很多人才和很多資金開始進(jìn)入這個(gè)整合市場(chǎng)，加速了產(chǎn)業(yè)、資本和科技三面方面融合。在05年以后，人民幣基金迎來大規(guī)模，大踏步前進(jìn)，大發(fā)展新的時(shí)期，這個(gè)階段是令人振奮。

　　肖冰認(rèn)為：未來的五年，是逐步走向成熟的階段，很多新的機(jī)構(gòu)也不斷的出來，退出渠道進(jìn)一步完善，這個(gè)地方高新區(qū)也會(huì)申請(qǐng)第一批新上板的試點(diǎn)。人民幣基金和美元基金進(jìn)一步融合，國(guó)內(nèi)的基金也有美元基金，很多美元基金也有人民幣基金，差異會(huì)逐步的縮小。但是這個(gè)行業(yè)會(huì)發(fā)生洗牌，隨著市場(chǎng)的發(fā)展，市場(chǎng)的波動(dòng)，資本市場(chǎng)不可能永遠(yuǎn)這么好，可能會(huì)有一些波動(dòng)，也像前幾年一樣，會(huì)發(fā)生一些洗牌，前面有品牌的管理人，會(huì)向他們集中。

　　晨創(chuàng)投執(zhí)行合伙人兼總裁肖冰先生演講實(shí)錄：

　　肖冰：非常高興有這個(gè)機(jī)會(huì)可以來到美麗的千燈湖和各位佛山的朋友做一個(gè)交流。

　　今天的主題是金融、科技與產(chǎn)業(yè)發(fā)展，這是非常好的主題，也是非常符合金融投資的主題，我們同行有100多家金融機(jī)構(gòu)過來，這個(gè)非常好，風(fēng)險(xiǎn)投資干的就是這個(gè)活，就是如何把金融和科技結(jié)合起來，大量投科技型的中小企業(yè)，如何推動(dòng)某些產(chǎn)業(yè)特別是新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。我剛才聽了一下，金融高新區(qū)有一個(gè)非常有野心的目標(biāo)，希望這個(gè)地方能夠成為中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資一個(gè)最具吸引力的集聚地，這個(gè)是非常好一個(gè)目標(biāo)，也非常有野心，我也覺得是很有可能實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)，有幾個(gè)優(yōu)勢(shì)。

　　第一個(gè)是區(qū)位優(yōu)勢(shì)，軌道交通將會(huì)改變中國(guó)很多城市的布局，很多情況會(huì)發(fā)生一些根本性的變化。高鐵年底應(yīng)該會(huì)通到深圳，未來會(huì)通到香港，高鐵廣州站就在附近，未來香港、廣州、深圳就可以輻射到目前的區(qū)域，香港很多的科技金融信息，深圳是中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資最好一個(gè)地方，風(fēng)險(xiǎn)投資公司最集中，也做的最好的，深圳的風(fēng)險(xiǎn)投資可以輻射到這個(gè)地方。

　　第二個(gè)這個(gè)地方有很好的項(xiàng)目源，佛山南海的發(fā)展跟很多地方不一樣，它的發(fā)展更多是依靠?jī)?nèi)生性的動(dòng)力發(fā)展，主要是依靠大量的民間草根企業(yè)家發(fā)展，而不僅僅是靠投資推動(dòng)和大項(xiàng)目的推動(dòng)，我們3億產(chǎn)值的企業(yè)有幾千家，有大量很好的企業(yè)家，這些企業(yè)家是佛山最寶貴的財(cái)富，也是我們最看中一個(gè)地方，因?yàn)槲覀兺顿Y主要是投人、企業(yè)家，而這個(gè)地方有大量的企業(yè)家可供我們選擇。我們?cè)谶@里剛剛已經(jīng)簽約了一家東方機(jī)械，這個(gè)企業(yè)和企業(yè)家就是房山企業(yè)家一個(gè)非常典型的代表，非常的低調(diào)，非常樸實(shí)，但是也非常有抱負(fù)，他們的力量是內(nèi)在的，我沒有聽到有中國(guó)第二家企業(yè)高端制造設(shè)備可以賣到德國(guó)，中國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式一直是從德國(guó)、日本這些地方把設(shè)備買回來，在中國(guó)做一個(gè)簡(jiǎn)單的加工再出口，這是中國(guó)傳統(tǒng)的模式，而現(xiàn)在佛山這家企業(yè)已經(jīng)可以把它的高端設(shè)備賣到德國(guó)，賣到美國(guó)，有很多設(shè)備出口，非常令人振奮，企業(yè)家又非常低調(diào)和樸實(shí)，這家企業(yè)我們明年一定會(huì)把它推到中國(guó)的資本市場(chǎng)。

　　第三個(gè)這個(gè)地方有大量的資金，經(jīng)過改革開放這么多年的發(fā)展，佛山原始積累已經(jīng)完成了，大量的民間資本需要尋找出路，達(dá)晨以前過去幾年主要資金來源是佛山，而佛山給我們很多出資人非常好，看好你就投錢，并且都很樸素，一來就說可以給多少億的資金，我們當(dāng)時(shí)不太相信，后來真的是給了很多資金讓我們管理，未來這個(gè)地方也可以成為風(fēng)險(xiǎn)投資重要的資金來源，把佛山民間的資本更合理做一個(gè)配置。

　　第四個(gè)很多人還沒有意識(shí)到的，佛山政府領(lǐng)導(dǎo)是中國(guó)沒有看到第二個(gè)地方，這么懂金融，從陳云賢書記開始，他以前是管經(jīng)濟(jì)的，再加上我們跟很多領(lǐng)導(dǎo)接觸，對(duì)金融專業(yè)的理解程度，專業(yè)的知識(shí)掌握程度，在其它地方政府引導(dǎo)是很少人見到的，所以我們跟他們交流沒有任何的障礙，合作非常愉快，合作談方案不需要從基本的東西談起，迅速進(jìn)入主題。所以我們很快會(huì)在這個(gè)地方簽約了一個(gè)基金，我們會(huì)有一個(gè)團(tuán)隊(duì)長(zhǎng)期扎根在這里，跟佛山的企業(yè)共同成長(zhǎng)。

　　我下面簡(jiǎn)單把我今天的PPT給大家匯報(bào)一下，主要是給大家報(bào)告一下中國(guó)創(chuàng)投行業(yè)一些簡(jiǎn)單的信息和達(dá)晨創(chuàng)投的一些基本情況。

　　過去十年分成兩個(gè)階段，前五年是初創(chuàng)期，05年到2010年是高速發(fā)展期，從現(xiàn)在開始往后是一個(gè)相對(duì)成熟發(fā)展的時(shí)期。過去在最開始的五年，中國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)投資非常幼稚，都是跟國(guó)外的學(xué)習(xí)，是以外資為主導(dǎo)的，本土人才非常少。整個(gè)退出去都是沒有的，在06年中國(guó)是沒有退出渠道的，只有投沒有退，整個(gè)商業(yè)有問題。一直到04年中小板開了，06年全流通之后，整個(gè)退出渠道逐步改善。

　　05年以后，因?yàn)橛泄蓹?quán)分置改革，因?yàn)橛腥魍?，大量的?cái)富效應(yīng)顯現(xiàn)出來，很多人才和很多資金開始進(jìn)入這個(gè)市場(chǎng)，在這個(gè)時(shí)間也有很多問題，大量的資金投向比較后端的項(xiàng)目，價(jià)格比較高，風(fēng)險(xiǎn)也很大。很少有國(guó)內(nèi)的人民幣資金關(guān)注踏踏實(shí)實(shí)培育企業(yè)，因?yàn)橹行∑髽I(yè)屬于比較早期的企業(yè)，在這個(gè)過程中也發(fā)生一個(gè)重大的事件，06年10月份創(chuàng)業(yè)板推出來，給國(guó)內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)投資更大的推動(dòng)，退出渠道更加通常，有中小板后來加上創(chuàng)業(yè)板。人民幣基金迎來大規(guī)模，大踏步前進(jìn)，大發(fā)展新的時(shí)期，這個(gè)階段是令人振奮，快速發(fā)展的時(shí)期。

　　未來的五年，是逐步走向成熟的階段，很多新的機(jī)構(gòu)也不斷的出來，退出渠道進(jìn)一步完善，這個(gè)地方高新區(qū)也會(huì)申請(qǐng)第一批新上板的試點(diǎn)。人民幣基金和美元基金進(jìn)一步融合，國(guó)內(nèi)的基金也有美元基金，很多美元基金也有人民幣基金，差異會(huì)逐步的縮小。但是這個(gè)行業(yè)會(huì)發(fā)生洗牌，隨著市場(chǎng)的發(fā)展，市場(chǎng)的波動(dòng)，資本市場(chǎng)不可能永遠(yuǎn)這么好，可能會(huì)有一些波動(dòng)，也像前幾年一樣，會(huì)發(fā)生一些洗牌，前面有品牌的管理人，會(huì)向他們集中。

　　我下面給大家介紹一下達(dá)晨創(chuàng)投十年時(shí)間情況，在于十年前成立一家本土風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)，當(dāng)時(shí)也是深圳要開創(chuàng)業(yè)板，吸引我們到深圳開了這家創(chuàng)投公司。但是后來創(chuàng)業(yè)板沒有開出來，整個(gè)創(chuàng)投市場(chǎng)進(jìn)入一個(gè)低谷。我們投的項(xiàng)目推不出來，很多員工覺得沒有希望就離職了，整個(gè)公司最后剩下幾個(gè)人，股東覺得這個(gè)行業(yè)沒有希望，就把這個(gè)錢抽走，我們?cè)谏钲诔闪⒘藥装偌覄?chuàng)投機(jī)構(gòu)，我們最困難的時(shí)候，在市場(chǎng)做投資可能只有5家左右的機(jī)構(gòu)，在繼續(xù)堅(jiān)持，大部分的機(jī)構(gòu)已經(jīng)停止了這方面的業(yè)務(wù)。同時(shí)外資創(chuàng)投是兩頭在外，利用國(guó)外資本市場(chǎng)募集資金在國(guó)外推出，他們投了很多代表中國(guó)新經(jīng)濟(jì)(310358,基金吧)的民營(yíng)企業(yè)在國(guó)外上市，獲得了很好的收益，基本上他們壟斷了這個(gè)市場(chǎng)。

　　在那個(gè)時(shí)候我們達(dá)晨創(chuàng)投堅(jiān)持做項(xiàng)目，基本團(tuán)隊(duì)保留下來，在這個(gè)過程中迅速學(xué)習(xí)和成長(zhǎng)。在06年我們第一家公司成功在國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)上市，并且是全流通的上市，給我們帶來了極大的振奮和鼓舞，這筆投資回報(bào)是30倍，并且是在比較好的時(shí)機(jī)全部退出。但是我們投資的時(shí)間也是很長(zhǎng)，2000年時(shí)候投資，06年才上市。

　　在金融海嘯的時(shí)候，本土創(chuàng)投利用這個(gè)時(shí)機(jī)做了一個(gè)彎道超資，各種同居數(shù)據(jù)表明，同投資、退出、募集人民幣基金超過了外資基金，并且創(chuàng)業(yè)板的推出給了我們很大的鼓舞，很幸運(yùn)在第一皮船創(chuàng)業(yè)板28家企業(yè)里面，達(dá)晨獨(dú)中三元：億緯鋰能(300014,股吧)、愛爾眼科(300015,股吧)、同塑科技。達(dá)晨創(chuàng)投在中小板、創(chuàng)業(yè)板、主板和海外上市的企業(yè)已經(jīng)有接近20家，特別是在創(chuàng)業(yè)板現(xiàn)在已經(jīng)有9家企業(yè)成功上市。這是一個(gè)積累十年，迎來巨大收獲的時(shí)期。我們投資領(lǐng)域：文化傳媒、消費(fèi)服務(wù)、現(xiàn)代農(nóng)業(yè)、節(jié)能環(huán)保，投資階段主要是成長(zhǎng)期，也包括中早期和偏后期的項(xiàng)目。投資標(biāo)準(zhǔn)：看人，看行業(yè)，看商業(yè)模式，技術(shù)水平，行業(yè)地位，上市有沒有影響。

　　希望在企業(yè)成長(zhǎng)、拐點(diǎn)的時(shí)候進(jìn)去，推動(dòng)企業(yè)迅速的成長(zhǎng)，這是我們投資一些案例。

　　再給大家匯報(bào)一下達(dá)晨未來發(fā)展規(guī)劃，未來達(dá)晨要走差異化的經(jīng)營(yíng)策略，我們要繼續(xù)提升品牌，同時(shí)我們將做全國(guó)性的布局，我們的基本方法需要一種明星項(xiàng)目帶動(dòng)公司品牌，我們投了很多明星項(xiàng)目，我們?nèi)珖?guó)第一個(gè)投資農(nóng)業(yè)，是在禽流感投資，當(dāng)時(shí)中國(guó)創(chuàng)投企業(yè)對(duì)農(nóng)業(yè)是不感興趣的，我們投資愛爾眼科是中國(guó)第一家民營(yíng)上市的眼科醫(yī)院等等。我們下一步將在全國(guó)形成布局，目前已經(jīng)在十幾個(gè)城市進(jìn)行了布局，有我們的分公司和辦事處。

　　我們也已經(jīng)成功落戶了佛山，落戶了南海，落戶了現(xiàn)在金融高新區(qū)，希望在這里能夠扎根發(fā)芽，在這里投到更多更好的項(xiàng)目，和當(dāng)?shù)氐钠髽I(yè)家，當(dāng)?shù)氐耐杏懈玫暮献?，謝謝大家。