上半年VC/PE募投資繼續(xù)火爆
發(fā)布日期：2011-07-26
中國風險投資研究院日前發(fā)布的《2008年中國VC/PE行業(yè)半年度調(diào)研報告》顯示，上半年VC/PE新募集資金活動異常火爆，共募集資金1388.64億元，共有316家內(nèi)地企業(yè)獲得VC/PE的資金支持，投資繼續(xù)呈現(xiàn)多元化分布的態(tài)勢。
該報告表示，上半年由于面臨國際經(jīng)濟環(huán)境的深刻變化、人民幣快速升值、國內(nèi)資本市場的大起大落等不穩(wěn)定因素，中國VC/PE行業(yè)的募資、投資及退出等方面都呈現(xiàn)出新特點。
國內(nèi)資本市場退出渠道通暢
由于受到國際和國內(nèi)資本市場的不景氣，企業(yè)海外上市遇阻等因素的影響，2008年上半年共有31家具有VC/PE支持背景的企業(yè)實現(xiàn)IPO，略低于2007年同期水平，融資總額為164.833億元，平均融資額為5.32億元，僅為2007年同期水平的1/3左右。
2008年上半年，31家具有VC/PE支持背景的企業(yè)實現(xiàn)IPO，其上市地點主要集中在國內(nèi)資本市場，在深圳中小企業(yè)板上市的企業(yè)有25家，融資額為102.97億元，分別占IPO總數(shù)和總?cè)谫Y額的80.65%和62.47%。在香港主板上市的4家企業(yè)IPO平均融資額居于首位，達到13.16億元。
調(diào)查結(jié)果顯示，國內(nèi)資本市場退出渠道的日益健全，本土VC/PE進入收獲季節(jié)。2008年上半年實現(xiàn)IPO的31家VC/PE支持企業(yè)中，由內(nèi)資VC/PE機構(gòu)主導投資的有20家，占IPO企業(yè)總數(shù)的64.52%；外資VC/PE機構(gòu)主導投資的僅7家。但在融資金額方面，外資機構(gòu)主導投資的企業(yè)IPO融資額最高達到73.6億元，平均融資額為10.51億元；內(nèi)資機構(gòu)主導投資的企業(yè)IPO平均融資額僅為3.43億元。
新募資：華北地區(qū)異軍突起
2008年上半年，新募集資金活動異常火爆，98家VC/PE機構(gòu)或基金新募集資金1388.64億元。其中，72家VC機構(gòu)/基金，共募集533.18億元；26家PE機構(gòu)/基金共募集855.46億元。PE機構(gòu)/基金的平均單筆募資金額高達32.90億元。
據(jù)認為，人民幣基金的持續(xù)升溫是VC/PE新募集資金增幅不同尋常的重要原因。上半年，共有33家機構(gòu)募集設(shè)立人民幣基金，籌資金額達230.29億元。并且在募集資金方面，本土機構(gòu)呈現(xiàn)出跨越式增長，上半年本土VC機構(gòu)/基金新募集資金195.28億元，占VC總新募集資本額的比例為36.63%；本土PE機構(gòu)/基金新募資243.61億元，占PE總新募集資本額的28.48%。
從地區(qū)分布看，北京、上海地區(qū)新募資額繼續(xù)保持領(lǐng)先地位，分別占新募資總額的35.08%、24.21%。華北地區(qū)新募資額已占總額的21.26%，成為第三個新募資金比較集中的區(qū)域，主要源于天津在引入私募股權(quán)基金方面取得的卓越成就，目前天津濱海新區(qū)已經(jīng)成為吸引風險投資基金和私募股權(quán)基金落戶的典范。
316家企業(yè)獲VP/PE資金支持
2008年上半年中國內(nèi)地共有316家企業(yè)獲得VC/PE的資金支持。調(diào)查結(jié)果顯示，VC機構(gòu)/基金的投資強度(投資額/項目數(shù))為6289.54萬元/項；PE機構(gòu)/基金的投資強度為5.069億元/項。VC機構(gòu)/基金的投資強度較2007年全年指標有所提升。
2008年上半年，中國VC/PE投資繼續(xù)呈現(xiàn)多元化分布的態(tài)勢，狹義IT和傳統(tǒng)行業(yè)仍然是獲得投資最密集的領(lǐng)域，TMT行業(yè)的投資出現(xiàn)回暖趨勢。投資案例數(shù)量表現(xiàn)突出的行業(yè)有傳統(tǒng)行業(yè)、狹義IT、文化傳媒、半導體IC等，其中傳統(tǒng)行業(yè)與狹義IT的案例數(shù)量相當。
投資金額方面，狹義IT行業(yè)以82.74億元居于首位，占比25.3%，房地產(chǎn)行業(yè)和傳統(tǒng)行業(yè)分別以21.8%和18.3%位居第二、第三。房地產(chǎn)行業(yè)的投資金額陡然上升，主要因為規(guī)模較大的VC/PE投資案例出現(xiàn)，其中恒大地產(chǎn)和人和商業(yè)的融資規(guī)模達到20億元以上。
該報告表示，上半年由于面臨國際經(jīng)濟環(huán)境的深刻變化、人民幣快速升值、國內(nèi)資本市場的大起大落等不穩(wěn)定因素，中國VC/PE行業(yè)的募資、投資及退出等方面都呈現(xiàn)出新特點。
國內(nèi)資本市場退出渠道通暢
由于受到國際和國內(nèi)資本市場的不景氣，企業(yè)海外上市遇阻等因素的影響，2008年上半年共有31家具有VC/PE支持背景的企業(yè)實現(xiàn)IPO，略低于2007年同期水平，融資總額為164.833億元，平均融資額為5.32億元，僅為2007年同期水平的1/3左右。
2008年上半年，31家具有VC/PE支持背景的企業(yè)實現(xiàn)IPO，其上市地點主要集中在國內(nèi)資本市場，在深圳中小企業(yè)板上市的企業(yè)有25家，融資額為102.97億元，分別占IPO總數(shù)和總?cè)谫Y額的80.65%和62.47%。在香港主板上市的4家企業(yè)IPO平均融資額居于首位，達到13.16億元。
調(diào)查結(jié)果顯示，國內(nèi)資本市場退出渠道的日益健全，本土VC/PE進入收獲季節(jié)。2008年上半年實現(xiàn)IPO的31家VC/PE支持企業(yè)中，由內(nèi)資VC/PE機構(gòu)主導投資的有20家，占IPO企業(yè)總數(shù)的64.52%；外資VC/PE機構(gòu)主導投資的僅7家。但在融資金額方面，外資機構(gòu)主導投資的企業(yè)IPO融資額最高達到73.6億元，平均融資額為10.51億元；內(nèi)資機構(gòu)主導投資的企業(yè)IPO平均融資額僅為3.43億元。
新募資：華北地區(qū)異軍突起
2008年上半年，新募集資金活動異常火爆，98家VC/PE機構(gòu)或基金新募集資金1388.64億元。其中，72家VC機構(gòu)/基金，共募集533.18億元；26家PE機構(gòu)/基金共募集855.46億元。PE機構(gòu)/基金的平均單筆募資金額高達32.90億元。
據(jù)認為，人民幣基金的持續(xù)升溫是VC/PE新募集資金增幅不同尋常的重要原因。上半年，共有33家機構(gòu)募集設(shè)立人民幣基金，籌資金額達230.29億元。并且在募集資金方面，本土機構(gòu)呈現(xiàn)出跨越式增長，上半年本土VC機構(gòu)/基金新募集資金195.28億元，占VC總新募集資本額的比例為36.63%；本土PE機構(gòu)/基金新募資243.61億元，占PE總新募集資本額的28.48%。
從地區(qū)分布看，北京、上海地區(qū)新募資額繼續(xù)保持領(lǐng)先地位，分別占新募資總額的35.08%、24.21%。華北地區(qū)新募資額已占總額的21.26%，成為第三個新募資金比較集中的區(qū)域，主要源于天津在引入私募股權(quán)基金方面取得的卓越成就，目前天津濱海新區(qū)已經(jīng)成為吸引風險投資基金和私募股權(quán)基金落戶的典范。
316家企業(yè)獲VP/PE資金支持
2008年上半年中國內(nèi)地共有316家企業(yè)獲得VC/PE的資金支持。調(diào)查結(jié)果顯示，VC機構(gòu)/基金的投資強度(投資額/項目數(shù))為6289.54萬元/項；PE機構(gòu)/基金的投資強度為5.069億元/項。VC機構(gòu)/基金的投資強度較2007年全年指標有所提升。
2008年上半年，中國VC/PE投資繼續(xù)呈現(xiàn)多元化分布的態(tài)勢，狹義IT和傳統(tǒng)行業(yè)仍然是獲得投資最密集的領(lǐng)域，TMT行業(yè)的投資出現(xiàn)回暖趨勢。投資案例數(shù)量表現(xiàn)突出的行業(yè)有傳統(tǒng)行業(yè)、狹義IT、文化傳媒、半導體IC等，其中傳統(tǒng)行業(yè)與狹義IT的案例數(shù)量相當。
投資金額方面，狹義IT行業(yè)以82.74億元居于首位，占比25.3%，房地產(chǎn)行業(yè)和傳統(tǒng)行業(yè)分別以21.8%和18.3%位居第二、第三。房地產(chǎn)行業(yè)的投資金額陡然上升，主要因為規(guī)模較大的VC/PE投資案例出現(xiàn)，其中恒大地產(chǎn)和人和商業(yè)的融資規(guī)模達到20億元以上。
