12.1 上市公司發(fā)生本章規(guī)定的停牌事項，應(yīng)當(dāng)向本所申請對其股票及其衍生品種停牌與復(fù)牌。本章未有明確規(guī)定的，公司可以以本所認(rèn)為合理的理由向本所申請對其股票及其衍生品種停牌與復(fù)牌，本所視情況決定公司股票及其衍生品種的停牌與復(fù)牌事宜。
12.2 上市公司應(yīng)當(dāng)披露的重大信息如存在不確定性因素且預(yù)計難以保密的，或者在按規(guī)定披露前已經(jīng)泄漏的，公司應(yīng)當(dāng)?shù)谝粫r間向本所申請停牌，直至按規(guī)定披露后復(fù)牌。
12.3 上市公司于本所交易時間召開股東大會的，公司股票及其衍生品種應(yīng)當(dāng)自股東大會召開當(dāng)日起停牌，直至公告股東大會決議當(dāng)日上午開市時復(fù)牌；公告日為非交易日的，則在公告后首個交易日開市時復(fù)牌。公司在本所非交易時間召開股東大會，且在此后的首個交易日或之前未公告股東大會決議的，公司股票及其衍生品種應(yīng)當(dāng)自該首個交易日起停牌，直至披露股東大會決議公告的當(dāng)日上午開市時復(fù)牌。
12.4 公共媒體中出現(xiàn)上市公司尚未披露的信息，可能或者已經(jīng)對公司股票及其衍生品種交易價格產(chǎn)生較大影響的，本所可以在交易時間對公司股票及其衍生品種實施停牌，直至公司披露相關(guān)公告的當(dāng)日復(fù)牌。公司披露日為非交易日的，則在公告披露后的首個交易日開市時復(fù)牌。
12.5 上市公司股票及其衍生品種交易被中國證監(jiān)會、本所認(rèn)定為異常波動的，公司股票及其衍生品種應(yīng)當(dāng)停牌，直至公司披露相關(guān)公告的當(dāng)日上午十點三十分復(fù)牌；公告日為非交易日的，公司股票及其衍生品種在公告后首個交易日開市時復(fù)牌。
12.6 上市公司財務(wù)會計報告被出具非標(biāo)準(zhǔn)無保留意見，且該意見所涉及事項屬于明顯違反會計準(zhǔn)則、制度及相關(guān)信息披露規(guī)范性規(guī)定的，自公司公布定期報告起，本所對公司股票及其衍生品種實施停牌，直至公司按規(guī)定作出糾正后復(fù)牌。
12.7 上市公司未在法定期限內(nèi)公布年度報告、中期報告或未在本規(guī)則規(guī)定的期限內(nèi)公布季度報告的，本所于相關(guān)定期報告披露限期屆滿后次一交易日，對該公司股票及其衍生品種實施停牌一天予以警示后復(fù)牌。未披露季度報告的同時存在未披露年度報告或者中期報告情形的，公司股票及其衍生品種應(yīng)當(dāng)按照本條前款和第十三章的規(guī)定停牌與復(fù)牌。
12.8 上市公司財務(wù)會計報告因存在重大會計差錯或者虛假記載，中國證監(jiān)會責(zé)令其改正但未在規(guī)定期限內(nèi)改正的，本所將自限期改正期滿后次一個交易日起對公司股票及其衍生品種實施停牌，直至其改正的財務(wù)會計報告披露當(dāng)日復(fù)牌。公告日為非交易日的，則在公告后首個交易日開市時復(fù)牌。上述停牌期限不超過兩個月。在停牌期間，公司應(yīng)當(dāng)至少發(fā)布三次風(fēng)險提示公告。
12.9 上市公司在公司運(yùn)作和信息披露方面涉嫌違反法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章及本所其他相關(guān)規(guī)定，情節(jié)嚴(yán)重的，在被有關(guān)部門調(diào)查期間，本所視情況決定該公司股票及其衍生品種停牌和復(fù)牌時間。
12.10 上市公司定期報告或者臨時報告披露不符合本規(guī)則等有關(guān)規(guī)定，且拒不按要求進(jìn)行更正、解釋或者補(bǔ)充披露的，本所可以對該公司股票及其衍生品種實施停牌，直至公司披露相關(guān)公告的當(dāng)日復(fù)牌。公告日為非交易日的，則在公告后首個交易日開市時復(fù)牌。
12.11 上市公司嚴(yán)重違反本規(guī)則且在規(guī)定期限內(nèi)拒不按要求改正的，本所可以對其股票及其衍生品種實施停牌，并視情況決定其復(fù)牌時間。
12.12 上市公司因某種原因使本所失去關(guān)于公司的有效信息來源時，本所可以對該公司股票及其衍生品種實施停牌，直至前述情況消除后復(fù)牌。
12.13 上市公司因股權(quán)分布或者股東人數(shù)發(fā)生變化導(dǎo)致連續(xù)二十個交易日不具備上市條件的，本所將于上述交易日期滿后次一交易日對該公司股票及其衍生品種實施停牌。公司可以在停牌后一個月內(nèi)，向本所提出解決股權(quán)分布問題或股東人數(shù)問題的具體方案及書面申請，經(jīng)本所同意后，公司股票及其衍生品種可以復(fù)牌，但本所對其股票交易實行退市風(fēng)險警示。公司應(yīng)當(dāng)在股權(quán)分布或股東人數(shù)發(fā)生變化導(dǎo)致連續(xù)十個交易日不具備上市條件時，及時對外發(fā)布風(fēng)險提示公告。
12.14 上市公司因收購人履行要約收購義務(wù)，或收購人以終止上市公司上市地位為目的而發(fā)出全面要約的，要約收購期滿至要約收購結(jié)果公告前，公司股票及其衍生品種應(yīng)當(dāng)停牌。根據(jù)收購結(jié)果,被收購上市公司股權(quán)分布或股東人數(shù)具備上市條件的，公司股票及其衍生品種應(yīng)當(dāng)于要約結(jié)果公告日開市時復(fù)牌；股權(quán)分布或股東人數(shù)不具備上市條件，且收購人以終止公司上市地位為收購目的的，公司股票及其衍生品種應(yīng)當(dāng)于要約結(jié)果公告日繼續(xù)停牌，直至本所終止其股票及其衍生品種上市；股權(quán)分布或股東人數(shù)不具備上市條件，但收購人不以終止公司上市地位為收購目的的，可以在五個交易日內(nèi)向本所提交解決股權(quán)分布或股東人數(shù)問題的方案，并參照12.13條規(guī)定處理。
12.15 上市公司在其股票及其衍生品種被實施停牌期間,應(yīng)當(dāng)至少每五個交易日披露一次未能復(fù)牌的原因（本規(guī)則另有規(guī)定的除外）和相關(guān)事件的進(jìn)展情況。
12.16 上市公司出現(xiàn)異常狀況，本所對其股票交易實行風(fēng)險警示處理的，該公司股票及其衍生品種按本規(guī)則第十三章的有關(guān)規(guī)定停牌和復(fù)牌。
12.17 上市公司出現(xiàn)14.1.1、14.1.10 條規(guī)定的情況之一，或者發(fā)生重大事件而影響公司股票及其衍生品種上市資格的，該公司股票及其衍生品種按本規(guī)則第十四章的有關(guān)規(guī)定停牌和復(fù)牌。
12.18 可轉(zhuǎn)換公司債券上市交易期間出現(xiàn)下列情況之一時，可轉(zhuǎn)換公司債券停止交易：
（一）可轉(zhuǎn)換公司債券流通面值少于3000 萬元時，在公司發(fā)布相關(guān)公告三個交易日后停止其可轉(zhuǎn)換公司債券的交易；
?。ǘ┛赊D(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)換期結(jié)束前的十個交易日停止其交易；
?。ㄈ┛赊D(zhuǎn)換公司債券在贖回期間停止交易；
?。ㄋ模┲袊C監(jiān)會和本所認(rèn)為應(yīng)當(dāng)停止交易的其他情況。
12.19 除上述規(guī)定外，本所還可以根據(jù)實際情況或者中國證監(jiān)會的要求，決定上市公司股票及其衍生品種的停牌與復(fù)牌。
第十三章 風(fēng)險警示處理
第一節(jié) 一般規(guī)定
13.1.1 上市公司出現(xiàn)財務(wù)狀況或者其他狀況異常，導(dǎo)致其股票存在終止上市風(fēng)險，或者投資者難以判斷公司前景，其投資權(quán)益可能受到損害的，本所對該公司股票交易實行風(fēng)險警示處理。
13.1.2 本章所稱風(fēng)險警示處理分為警示存在終止上市風(fēng)險的風(fēng)險警示處理（以下簡稱“退市風(fēng)險警示”）和其他風(fēng)險警示處理。
13.1.3 退市風(fēng)險警示的處理措施包括：
?。ㄒ唬┬薷墓竟善焙喎Q；
（二）股票價格的日漲跌幅限制為5%?；謴?fù)上市首日股票價格的日漲跌幅不受前項有關(guān)5％的限制。
13.1.4 其他風(fēng)險警示處理的處理措施包括：
（一）修改公司股票簡稱；
（二）股票價格的日漲跌幅限制為5%。恢復(fù)上市首日股票價格的日漲跌幅不受前項有關(guān)5％的限制。
第二節(jié) 退市風(fēng)險警示
13.2.1 上市公司出現(xiàn)下列情形之一的，本所有權(quán)對其股票交易實行退市風(fēng)險警示：
?。ㄒ唬┳罱鼉赡赀B續(xù)虧損（以最近兩年年度報告披露的當(dāng)年經(jīng)審計凈利潤為依據(jù)）；
?。ǘ┮蜇攧?wù)會計報告存在重大會計差錯或者虛假記載，公司主動改正或者被中國證監(jiān)會責(zé)令改正，對以前年度財務(wù)會計報告進(jìn)行追溯調(diào)整，導(dǎo)致最近兩年連續(xù)虧損；
（三）最近一個會計年度的財務(wù)會計報告顯示當(dāng)年經(jīng)審計凈資產(chǎn)為負(fù)；
（四）因財務(wù)會計報告存在重大會計差錯或者虛假記載，被中國證監(jiān)會責(zé)令改正但未在規(guī)定期限內(nèi)改正，且公司股票已停牌兩個月；
?。ㄎ澹┪丛诜ǘㄆ谙迌?nèi)披露年度報告或者中期報告；
?。┳罱粋€會計年度的財務(wù)會計報告被注冊會計師出具否定意見或者無法表示意見的審計報告；
?。ㄆ撸┏霈F(xiàn)可能導(dǎo)致公司解散的情形；
?。ò耍┮?2.13 條股權(quán)分布或股東人數(shù)不具備上市條件，公司在規(guī)定期限內(nèi)提出股權(quán)分布或股東人數(shù)問題解決方案，經(jīng)本所同意其實施；
?。ň牛┕竟善边B續(xù)一百二十個交易日通過本所交易系統(tǒng)實現(xiàn)的累計成交量低于100萬股；
?。ㄊ┓ㄔ阂婪ㄊ芾砉局卣?、和解或者破產(chǎn)清算申請；
?。ㄊ唬?本所認(rèn)定的其他存在退市風(fēng)險的情形。
13.2.2 上市公司應(yīng)當(dāng)在股票交易實行退市風(fēng)險警示之前一個交易日發(fā)布公告。公告應(yīng)當(dāng)包括下列內(nèi)容：
?。ㄒ唬┕善钡姆N類、簡稱、證券代碼以及實行退市風(fēng)險警示的起始日；
?。ǘ嵭型耸酗L(fēng)險警示的主要原因；
?。ㄈ┒聲P(guān)于爭取撤銷退市風(fēng)險警示的意見及具體措施；
?。ㄋ模┕善笨赡鼙粫和；蛘呓K止上市的風(fēng)險提示；
?。ㄎ澹嵭型耸酗L(fēng)險警示期間公司接受投資者咨詢的主要方式；
?。┲袊C監(jiān)會和本所要求的其他內(nèi)容。
13.2.3 上市公司出現(xiàn)13.2.1 條第（一）、（二）、（三）、（六）項情形的，應(yīng)當(dāng)自董事會審議年度報告或者財務(wù)報告更正公告后及時向本所報告, 并提交董事會的書面意見。公司股票及其衍生品種于年度報告或者財務(wù)報告更正公告披露當(dāng)日停牌一天。披露日為非交易日的，于下一個交易日停牌一天。自復(fù)牌之日起，本所對公司股票交易實行退市風(fēng)險警示。
13.2.4 上市公司出現(xiàn)13.2.1 條第（四）項情形的，本所自公司股票及其衍生品種停牌兩個月期滿的次一交易日起對其股票及其衍生品種復(fù)牌，同時對其股票交易實行退市風(fēng)險警示。在實行退市風(fēng)險警示期間，公司應(yīng)當(dāng)至少發(fā)布三次風(fēng)險提示公告。
13.2.5 上市公司出現(xiàn)13.2.1 條第（五）項情形的，本所于相關(guān)定期報告法定披露期限屆滿后次一交易日對其股票及其衍生品種實施停牌一天予以警示后復(fù)牌。自復(fù)牌之日起，本所對該公司股票交易實行退市風(fēng)險警示。在實行退市風(fēng)險警示期間，公司應(yīng)當(dāng)至少發(fā)布三次風(fēng)險提示公告。因13.2.1條第（一）、（二）、（三）、（四）、（六）項情形已被實施退市風(fēng)險警示的公司，如出現(xiàn)13.2.1條第（五）項情形的，公司還應(yīng)當(dāng)于停牌警示當(dāng)日發(fā)布公司存在終止上市風(fēng)險的提示公告。
13.2.6 上市公司出現(xiàn)13.2.1 條第（七）項情形的，應(yīng)當(dāng)于知悉當(dāng)日立即向本所報告，公司股票及其衍生品種于本所知悉該情形之日起停牌，直至公司披露可能被解散及實施退市風(fēng)險警示公告的次一交易日開市時復(fù)牌。自復(fù)牌之日起，本所對公司股票交易實行退市風(fēng)險警示。在其股票被實行退市風(fēng)險警示期間，公司應(yīng)當(dāng)至少每月披露一次公司解散事宜的進(jìn)展情況，提示解散風(fēng)險。
13.2.7 上市公司出現(xiàn)13.2.1 條第（八）項情形的，本所同意其提出的解決股權(quán)分布或股東人數(shù)問題的方案后，公司股票及其衍生品種復(fù)牌。自復(fù)牌之日起，本所對公司股票交易實行退市風(fēng)險警示。公司應(yīng)當(dāng)在其股票恢復(fù)交易當(dāng)日同時發(fā)布可能被終止上市的風(fēng)險提示公告。
13.2.8 上市公司出現(xiàn)13.2.1 條第（九）項情形的，應(yīng)當(dāng)自事實發(fā)生之日起兩個交易日內(nèi)向本所報告并對外公告。公司股票及其衍生品種于公告披露當(dāng)日停牌一天。自復(fù)牌之日起，本所對公司股票交易實行退市風(fēng)險警示。公司應(yīng)當(dāng)在上述公告中提示可能被終止上市的風(fēng)險。
13.2.9 上市公司出現(xiàn)13.2.1 條第（十）項情形的，應(yīng)當(dāng)在收到法院受理公司重整、和解或者破產(chǎn)清算申請的裁定文件的當(dāng)日立即向本所報告并于次一交易日公告，公司股票及其衍生品種于公告之日起停牌。本所自公司披露相關(guān)破產(chǎn)受理公告及實施退市風(fēng)險警示公告的次一交易日起對其股票及其衍生品種復(fù)牌，同時對其股票交易實行退市風(fēng)險警示。公司在其股票被實行退市風(fēng)險警示期間，除應(yīng)按照本規(guī)則第十一章第十節(jié)的規(guī)定履行信息披露義務(wù)外，還應(yīng)當(dāng)至少每五個交易日披露一次公司破產(chǎn)程序的進(jìn)展情況，提示退市風(fēng)險。
13.2.10 上市公司因13.2.1 條第（十）項情形其股票交易被實施退市風(fēng)險警示的，本所將自其股票交易被實施退市風(fēng)險警示起二十個交易日屆滿后次一交易日對該公司股票及其衍生品種實施停牌。公司可以在法院作出批準(zhǔn)公司重整計劃、和解協(xié)議，或者終止重整、和解程序的裁定時向本所提出復(fù)牌申請。本所可視情況調(diào)整該公司股票及其衍生品種的停牌和復(fù)牌時間。
13.2.11 上市公司最近一個會計年度審計結(jié)果表明13.2.1條第（一）、（二）、（三）、（六）項情形已消除的，公司可以向本所申請對其股票交易撤銷退市風(fēng)險警示。
13.2.12 上市公司股票因13.2.1 條第（四）、（五）項情形被本所實行退市風(fēng)險警示，在實行退市風(fēng)險警示后兩個月內(nèi)上述情形消除的，公司可以向本所申請對其股票交易撤銷退市風(fēng)險警示。
13.2.13 上市公司股票因13.2.1條第（七）項情形被本所實行退市風(fēng)險警示，公司認(rèn)為13.2.1條第（七）項情形已消除的，公司可以向本所申請對其股票交易撤銷退市風(fēng)險警示。
13.2.14 上市公司股票因13.2.1條第（八）項情形被本所實行退市風(fēng)險警示，在本所限定期限內(nèi)其股權(quán)分布或股東人數(shù)重新具備上市條件的，公司可以向本所申請對其股票交易撤銷退市風(fēng)險警示。
13.2.15 上市公司股票因13.2.1條第（九）項情形被本所實行退市風(fēng)險警示，在實施退市風(fēng)險警示后出現(xiàn)連續(xù)一百二十個交易日的累計成交量高于100 萬股情形的，公司可以向本所申請對其股票交易撤銷退市風(fēng)險警示。
13.2.16 上市公司股票交易因13.2.1 條第（十）項情形被本所實行退市風(fēng)險警示后，出現(xiàn)以下情形之一的，公司可以向本所申請對其股票交易撤銷退市風(fēng)險警示：
?。ㄒ唬┲卣媱潏?zhí)行完畢；
（二）和解協(xié)議執(zhí)行完畢；
（三）法院受理破產(chǎn)申請后至破產(chǎn)宣告前，依據(jù)《企業(yè)破產(chǎn)法》規(guī)定情形作出駁回破產(chǎn)申請的裁定，且申請人在法定期限內(nèi)未上訴的；
（四）法院受理破產(chǎn)申請后至破產(chǎn)宣告前，依據(jù)《企業(yè)破產(chǎn)法》第一百零八條規(guī)定情形，作出終結(jié)破產(chǎn)程序的裁定。公司因上述第（一）、（二）項情形向本所申請撤銷對其股票交易實施退市風(fēng)險警示的，應(yīng)當(dāng)聘請律師事務(wù)所對公司重整計劃或和解協(xié)議執(zhí)行情況出具法律意見書，并向本所提交該法律意見書及其他執(zhí)行情況說明文件。
13.2.17 上市公司向本所申請對其股票交易撤銷退市風(fēng)險警示后，應(yīng)當(dāng)于次一交易日披露相關(guān)公告。本所收到公司提交的撤銷退市風(fēng)險警示申請后，視情況決定是否撤銷退市風(fēng)險警示。
13.2.18 本所決定撤消退市風(fēng)險警示的，上市公司應(yīng)當(dāng)按照本所要求在撤銷退市風(fēng)險警示之前一個交易日作出公告。公告日公司股票及其衍生品種停牌一天，自復(fù)牌之日起本所對公司股票交易撤銷退市風(fēng)險警示。
13.2.19 本所決定不予撤銷退市風(fēng)險警示的，上市公司應(yīng)當(dāng)在收到本所有關(guān)書面通知的次一交易日作出公告。
第三節(jié) 其他風(fēng)險警示處理
13.3.1 上市公司出現(xiàn)下列情形之一的，本所有權(quán)對其股票交易實行其他風(fēng)險警示處理：
?。ㄒ唬┌凑毡疽?guī)則第十三章第二節(jié)的有關(guān)規(guī)定申請并獲準(zhǔn)撤銷退市風(fēng)險警示的公司或者按照14.2.1條申請并獲準(zhǔn)恢復(fù)上市的公司，其最近一個會計年度的審計結(jié)果顯示主營業(yè)務(wù)未正常運(yùn)營或者扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤為負(fù)值；
?。ǘ┕旧a(chǎn)經(jīng)營活動受到嚴(yán)重影響且預(yù)計在三個月以內(nèi)不能恢復(fù)正常；
?。ㄈ┕局饕y行帳號被凍結(jié)；
（四）公司董事會無法正常召開會議并形成董事會決議；
（五）中國證監(jiān)會或者本所認(rèn)定的其他情形。
13.3.2 上市公司應(yīng)當(dāng)按以下要求及時向本所報告并提交相關(guān)材料：
?。ㄒ唬儆?3.3.1 條第（一）項情形的，應(yīng)當(dāng)在公司董事會審議年度報告后及時向本所報告并提交董事會決議；
?。ǘ儆?3.3.1 條第（二）、（三）項情形的，應(yīng)當(dāng)在事實發(fā)生之日后及時向本所報告并提交董事會意見；
?。ㄈ儆?3.3.1條第（四）項情形的，應(yīng)當(dāng)在事實發(fā)生之日后及時向本所報告并提交公司報告。本所在收到相關(guān)材料后決定是否對該公司股票交易實行其他風(fēng)險警示處理。
13.3.3 上市公司應(yīng)當(dāng)按照本所的要求在其股票交易被實行其他風(fēng)險警示處理之前一交易日作出公告，公告內(nèi)容參照13.2.2條的規(guī)定。公告日公司股票及其衍生品種停牌一天，自復(fù)牌之日起本所對公司股票交易實行其他風(fēng)險警示處理。
13.3.4 上市公司因13.3.1 條第（一）項情形被實施其他風(fēng)險警示處理后，最近一個會計年度財務(wù)狀況恢復(fù)正常，審計結(jié)果表明已滿足以下條件的，公司應(yīng)當(dāng)自董事會審議年度報告后及時向本所報告并披露，同時可以向本所申請對其股票交易撤銷其他風(fēng)險警示處理：
?。ㄒ唬┲鳡I業(yè)務(wù)正常運(yùn)營；
?。ǘ┛鄢墙?jīng)常性損益后的凈利潤為正值。
13.3.5 上市公司認(rèn)為13.3.1 條第（二）至（四）項情形已消除，可以向本所申請對其股票交易撤銷其他風(fēng)險警示處理。
13.3.6 上市公司向本所申請對其股票交易撤銷其他風(fēng)險警示處理后，應(yīng)當(dāng)于次一交易日披露相關(guān)公告。本所在收到上市公司提交的撤銷其他風(fēng)險警示處理申請后，視情況決定是否撤銷其他風(fēng)險警示處理。
13.3.7 本所決定撤銷其他風(fēng)險警示處理的，上市公司應(yīng)當(dāng)按照本所要求在撤銷其他風(fēng)險警示處理之前一個交易日作出公告。公告日公司股票及其衍生品種停牌一天，自復(fù)牌之日起本所對公司股票交易撤銷其他風(fēng)險警示處理。
13.3.8 本所決定不予撤銷其他風(fēng)險警示處理的，上市公司應(yīng)當(dāng)在收到本所書面通知的次一交易日作出公告。本所就13.3.1條第（一）項情形作出不予撤銷風(fēng)險警示處理的，上市公司在報送下一個年度報告時方可按照13.3.4 條的規(guī)定向本所再次申請對其股票交易撤銷其他風(fēng)險警示處理。
