達(dá)晨邵紅霞：十二載同行，相互信任、彼此成就
發(fā)布日期：2020-11-12
一次財(cái)經(jīng)論壇上的偶遇，促成了達(dá)晨與諾亞十余年的合作。十二年前，邵紅霞和肖冰來(lái)到諾亞位于上海的辦公室。在只能坐下四五個(gè)人的小會(huì)議室中，雙方達(dá)成了首只基金的發(fā)行合作。此后經(jīng)年，達(dá)晨從湖南電廣出發(fā)，成長(zhǎng)為管理規(guī)模300億的創(chuàng)投巨擘；諾亞也由十余人的小團(tuán)隊(duì)，成長(zhǎng)為中國(guó)頂級(jí)財(cái)富管理機(jī)構(gòu)。
來(lái)源 | 融中財(cái)經(jīng) (ID:thecapital)文｜安多
2008年中旬，紅杉中國(guó)完成了首只人民幣基金的募集，基金規(guī)模近8億元，諾亞財(cái)富為發(fā)行顧問(wèn)，負(fù)責(zé)該基金的LP推薦、募集、發(fā)行。這是諾亞在股權(quán)投資行業(yè)的首次嘗試，也是對(duì)人民幣基金募集的第一次試探。有了先例，諾亞邁出了第二步，與達(dá)晨合作發(fā)行了雙方第一支基金。在此之后，達(dá)晨的每一期基金背后都有諾亞的身影。達(dá)晨合伙人邵紅霞將諾亞形容為“承重墻”和“安全墊”。“有了諾亞，讓我們對(duì)募資的成功更有安全感。”邵紅霞翻開(kāi)手機(jī)通訊錄，與諾亞相關(guān)的聯(lián)系人多達(dá)50余人，微信朋友圈里，也有近40位諾亞好友?！俺诉_(dá)晨?jī)?nèi)部員工，諾亞是我聯(lián)系最多、最密切的合作伙伴。2008年剛?cè)胂?，邵紅霞坐在深圳一場(chǎng)投資行業(yè)的論壇上。相鄰而坐的是來(lái)自諾亞的業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人，交談中，他告訴邵紅霞，諾亞正在幫助紅杉中國(guó)募集第一期基金。而當(dāng)時(shí)，達(dá)晨也正處在募資的焦慮中。事實(shí)上，湖南電廣給的1億初始資金已經(jīng)全部投到項(xiàng)目中。當(dāng)時(shí)，人民幣基金苦于無(wú)法退出，更苦于無(wú)從募資的境地中。達(dá)晨投完了股東的錢(qián)，嘗試發(fā)行了2個(gè)億的信托，這筆資金也即將投資完畢。2006年時(shí)，有限合伙法出臺(tái)后，達(dá)晨作為人民幣基金的試水者，開(kāi)始嘗試通過(guò)自己觸達(dá)客戶的方式去募資，但效果并不如預(yù)期。這場(chǎng)論壇上的偶然接觸，開(kāi)啟了達(dá)晨、諾亞長(zhǎng)達(dá)12年的合作。邵紅霞回想當(dāng)時(shí)的情景，仍是歷歷在目。在交換名片的幾天后，她和肖冰來(lái)到了位于上海的諾亞辦公室?！澳莻€(gè)時(shí)候，諾亞同達(dá)晨都在創(chuàng)業(yè)階段，都不富裕。諾亞當(dāng)時(shí)的辦公環(huán)境還沒(méi)有那么好。我、肖冰、汪靜波和殷哲幾個(gè)人坐在一間小小的辦公室里，圍著小圓桌聊了2個(gè)多小時(shí)，雙方一拍即合?！?/section>
有了幫助紅杉募資的經(jīng)驗(yàn)，諾亞對(duì)VC基金的運(yùn)作模式有了一定的了解，與達(dá)晨的合作似乎水到渠成。接下去的幾個(gè)月，諾亞行動(dòng)迅速，培訓(xùn)內(nèi)部理財(cái)師、與達(dá)晨一起跑路演。“從9月份開(kāi)始，跑了兩三個(gè)月，見(jiàn)了無(wú)數(shù)的個(gè)人LP，大概走了三四十個(gè)地方?！鄙奂t霞印象深刻，“這是我們頭一回市場(chǎng)化募資，直接面對(duì)LP，每天都處在興奮之中。通過(guò)與LP的一場(chǎng)場(chǎng)溝通交流，自己也不斷地學(xué)習(xí)、總結(jié)、提煉、思考。越講越好，越理越順。最后幾場(chǎng)，自己都感覺(jué)很滿意?！?/section>伴隨創(chuàng)業(yè)板的開(kāi)市，達(dá)晨熬過(guò)了募資艱難的時(shí)期，此后，捷報(bào)頻傳、勢(shì)如破竹，開(kāi)啟了達(dá)晨時(shí)代。截至目前，達(dá)晨累計(jì)管理了23期基金，管理基金總規(guī)模超過(guò)300億元，站在了人民幣基金的C位。優(yōu)質(zhì)的戰(zhàn)績(jī)也讓達(dá)晨吸引了更多投資人的關(guān)注，每一只基金幾乎都超募完成。今年，達(dá)晨正在計(jì)劃募集新的基金，作為合作最長(zhǎng)久的伙伴，諾亞也再一次站在達(dá)晨的身邊。
市場(chǎng)將達(dá)晨的募資團(tuán)隊(duì)稱為“最會(huì)找錢(qián)的團(tuán)隊(duì)?！辈粌H因其出色的募資能力，還有強(qiáng)大的服務(wù)能力。近幾年，VC行業(yè)的出資人由個(gè)人轉(zhuǎn)向機(jī)構(gòu)，出資人的需求也由個(gè)人單純回報(bào)的訴求轉(zhuǎn)向?qū)I(yè)化綜合能力的考量。但無(wú)論出資人構(gòu)成如何變化，為投資人賺錢(qián)始終是行業(yè)的第一要?jiǎng)?wù)。在GP發(fā)行基金中，達(dá)晨需要與LP一一對(duì)接。為了更好地服務(wù)LP，達(dá)晨的募資團(tuán)隊(duì)按照行業(yè)、基金進(jìn)行了多維度的分工，以便于更專業(yè)的服務(wù)LP不同的需求。當(dāng)然，也有一些需求，是無(wú)法承諾和保證的?！坝袝r(shí)候，我們想妥協(xié)了，但諾亞立場(chǎng)更堅(jiān)定。對(duì)某些不合理的訴求、無(wú)法達(dá)成的預(yù)期，諾亞會(huì)坦誠(chéng)與客戶溝通反饋，而不是妥協(xié)讓步。這也給了我們力量和底氣。”邵紅霞回憶，“我記得汪靜波說(shuō)過(guò)一句話，當(dāng)時(shí)對(duì)我很有觸動(dòng)，她說(shuō)：‘諾亞寧愿失去客戶，也不愿失去客戶的錢(qián)?！谖铱磥?lái)，這才是一種專業(yè)的態(tài)度，對(duì)客戶高度負(fù)責(zé)的職業(yè)精神。”如果說(shuō)，達(dá)晨與諾亞的第一次的合作始于業(yè)務(wù)的試探，那次此后經(jīng)年，數(shù)只基金的攜手，則是基于信任和認(rèn)可。近幾年，獨(dú)立財(cái)富管理市場(chǎng)逐漸成熟，參與者也越多，但與此同時(shí)，挑戰(zhàn)更多。從某種程度看，財(cái)富管理行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)極大，在行業(yè)快速發(fā)展中，危機(jī)相伴而行。諾亞的發(fā)展也并非一帆風(fēng)順。“一些風(fēng)險(xiǎn)事件的發(fā)生，我也是通過(guò)媒體得知的?！鄙奂t霞坦率地說(shuō)，“但諾亞給我最大的感受就是，他們從不用一個(gè)錯(cuò)誤去掩蓋另一個(gè)錯(cuò)誤，而是直接面對(duì)，尋求一切可能的辦法解決問(wèn)題。”一直以來(lái)，非標(biāo)固收類產(chǎn)品是驅(qū)動(dòng)諾亞實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展的核心驅(qū)動(dòng)，承興事件后，諾亞快速反應(yīng)，下狠心全面清盤(pán)非標(biāo)業(yè)務(wù)，非標(biāo)固收類產(chǎn)品占全部規(guī)模的比重，從2018年三季度81.4%，斷崖式下降到2019年三季度的11.7%。“多年來(lái)，達(dá)晨和諾亞都在不斷成長(zhǎng)和變化。諾亞的業(yè)務(wù)不斷升級(jí)，但無(wú)論怎樣求變，諾亞都能守住底線和初心。行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)最激烈時(shí)，諾亞也沒(méi)有被競(jìng)爭(zhēng)所綁架，不會(huì)越過(guò)安全線?！?/section>“合作的最開(kāi)始，達(dá)晨和諾亞都在快速成長(zhǎng)的上坡，我們都渴望做事、渴望做成事?！币粯拥姆较颉⒁恢碌睦砟?，努力成長(zhǎng)的路上，讓達(dá)晨與諾亞結(jié)下“革命友誼”。此后的十二年，達(dá)晨成長(zhǎng)為人民幣基金的領(lǐng)頭羊，無(wú)論是投資成績(jī)還是退出業(yè)績(jī)，始終占據(jù)排行榜的前列。相伴左右的諾亞也長(zhǎng)成獨(dú)立財(cái)富管理的佼佼者。市場(chǎng)上，財(cái)富管理機(jī)構(gòu)林立，但在VC/PE產(chǎn)品方面，諾亞占據(jù)了絕對(duì)的優(yōu)勢(shì)，經(jīng)過(guò)其發(fā)行募資規(guī)模早已超過(guò)千億。作為離諾亞最近的人，邵紅霞看來(lái)，諾亞走到今天，得益于天時(shí)、地利、人和。作為最早一批成立的中國(guó)獨(dú)立財(cái)富管理機(jī)構(gòu)之一，出發(fā)得早，讓諾亞抓住了高凈值人群早期的需求。此外，斗志昂揚(yáng)的團(tuán)隊(duì)也是諾亞走到行業(yè)前列的重要因素。“諾亞團(tuán)隊(duì)出自湘財(cái)，是一支敬業(yè)專業(yè)、戰(zhàn)斗力很強(qiáng)的團(tuán)隊(duì)，在不斷進(jìn)化發(fā)展中，始終跟隨市場(chǎng)的需求。”這么多年下來(lái)，邵紅霞一直保持和諾亞資深理財(cái)師經(jīng)常溝通的習(xí)慣，聊聊當(dāng)下市場(chǎng)上最熱門(mén)的品類、諾亞最暢銷的產(chǎn)品?！八麄兊男畔⒑苷鎸?shí)，很全面。通過(guò)他們，可以最清晰地了解市場(chǎng)的動(dòng)態(tài)。”專業(yè)是基準(zhǔn)，也是長(zhǎng)久合作的背書(shū)。人民幣基金和美元基金在競(jìng)爭(zhēng)維度上逐漸靠攏，但從募資層面上，美元基金各期基金的LP大概率相同，但人民幣基金卻期期有變化。這也使得人民幣基金的募資壓力更大。邵紅霞看來(lái)，諾亞的錢(qián)是市場(chǎng)化的，是始終存在的，不會(huì)輕易變化。“諾亞對(duì)達(dá)晨來(lái)說(shuō)是壓艙石、是承重墻，每一期基金有了諾亞，對(duì)我而言就像有了安全墊。因?yàn)槎嗄甑暮献?，?duì)于達(dá)晨的業(yè)績(jī)、風(fēng)格、態(tài)度，諾亞也十分了解，也讓我們合作的磨合成本更小?！?/section>合作多年，相伴四季。談及汪靜波，邵紅霞毫不掩飾自己對(duì)她的贊賞和喜愛(ài)?！叭绻屛矣靡粋€(gè)詞形容靜波，就是真實(shí)！她真實(shí)、真誠(chéng)，也從不掩飾什么，不說(shuō)違心的話，有光芒，也有鋒芒?！鄙奂t霞滿臉真誠(chéng)地說(shuō)。達(dá)晨和諾亞有一個(gè)有意思的淵源，團(tuán)隊(duì)都來(lái)自湖南。兩位“老鄉(xiāng)”，在各自的領(lǐng)域打拼出了一番天地。對(duì)達(dá)晨而言，諾亞是最好的募資伙伴，而對(duì)諾亞而言，達(dá)晨的品牌，也是吸引客戶的優(yōu)質(zhì)頭部產(chǎn)品。相輔相成，才能走得更遠(yuǎn)。不同行業(yè)打拼的兩支湘軍，在投資行業(yè)產(chǎn)生交叉，然后，由相交線匯成一股力量。并肩作戰(zhàn)，結(jié)下情誼。回顧雙方十二年的合作，邵紅霞說(shuō)了三個(gè)特別：“特別信任、特別高效、特別愉快?！彼毖裕_(dá)晨和諾亞，過(guò)去是深度合作，現(xiàn)在是持續(xù)綁定，未來(lái)將是彼此成就。
